В статье выделены приоритетные направления совершенствования регулирования национальных финансовых рынков в условиях масштабирования процессов цифровой трансформации. Цифровая трансформация финансового рынка кардинально изменяет требования к регуляторной деятельности. Темпы внедрения технологических инноваций – от мобильных платежей до смарт-контрактов и CBDC – значительно опережают традиционные циклы разработки нормативных актов. Это вынуждает регуляторов переходить от реактивных мер к проактивному итеративному процессу формирования политик. Критическими областями, требующими использования более эффективного регуляторного инструментария признаны законодательная, организационно-административная, инновационная, информационно-технологическая. В результате исследований автор приходит к выводу о том, что основные направления оптимизации функционирования финансового рынка концентрируются на релевантных изменениях нормативно-правовой базы, которые должны оперативно реагировать на эволюцию цифровых финансовых технологий, создании условии по минимизации присутствия рисков кибербезопасности в системе финансового рынка, развертывании потенциала цифрового рубля, как суверенного, устойчивого и без барьерного средства платежа, вовлечении несистемных субъектов финансового рынка и поле деятельности регулятора. В работе выполняется обоснование актуальности построения эффективного механизма регулирования цифрового финансового рынка, конкретизируются базовые требования, предъявляемые к регуляторным инструментам, соблюдение которых повышает действенность их применения, систематизированы критические области оптимизации функционирования финансовых рынков с учетом растущей интенсификации интеграции цифровых платформенных решений, выделяются приоритетные направления совершенствования регулирования национальных финансовых рынков при существующей конъюнктуре цифровых преобразований.
This article highlights priority areas for improving the regulation of national financial markets in the context of scaling digital transformation processes. The digital transformation of the financial market is fundamentally changing regulatory requirements. The pace of technological innovation—from mobile payments to smart contracts and CBDCs—is significantly outpacing traditional regulatory development cycles. This is forcing regulators to shift from reactive measures to a proactive, iterative policymaking process. Critical areas requiring more effective regulatory tools include legislative, organizational and administrative, innovation, and information technology. The author concludes that the key areas for optimizing financial market functioning focus on relevant changes to the regulatory framework that must promptly respond to the evolution of digital financial technologies, creating conditions to minimize cybersecurity risks in the financial market system, realizing the potential of the digital ruble as a sovereign, sustainable, and barrier-free means of payment, and engaging non-systemic financial market participants. The paper substantiates the relevance of building an effective mechanism for regulating the digital financial market, specifies the basic requirements for regulatory instruments, compliance with which increases the effectiveness of their application, systematizes critical areas for optimizing the functioning of financial markets, taking into account the growing intensification of the integration of digital platform solutions, and identifies priority areas for improving the regulation of national financial markets in the current context of digital transformations.