ИНВЕСТИЦИИ В КРИПТОВАЛЮТУ КАК ФАКТОР ТРАНСФОРМАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ИНВЕСТОРОВ
DOI:
https://doi.org/10.25806/fm-2112Статья поступила в редакцию: 16.08.2025
Статья принята к публикации: 18.09.2025
Статья опубликована: 23.09.2025
Ключевые слова:
инвестиции, финансовые риски, криптовалюта, криптоэкономика, Биткоин, портфельное инвестирование, диверсификация, риск-менеджментАннотация
В статье рассматриваются инвестиции в криптовалюту как фактор трансформации финансовых рисков инвесторов. Раскрывается содержание понятия «криптоэкономика» и анализируется ее специфика с точки зрения рыночных, кредитных, операционных и информационных рисков. Особое внимание уделено поправочному информационному риску как интегральному элементу современной системы управления рисками. На основе анализа эмпирических данных оценивается влияние включения биткоина в традиционный портфель 60/40 и показано, что даже небольшая доля криптовалюты способна существенно повысить доходность портфеля при умеренном росте риска. Обосновывается значимость регулярного ребалансирования и применения количественных методов оценки рисков для формирования оптимальной инвестиционной стратегии.
Информация о публикации
Финансирование: Исследование выполнено без привлечения внешнего финансирования, если иное не указано авторами.
Вклад авторов: Все авторы внесли существенный вклад в подготовку статьи, ознакомились с окончательной версией рукописи и одобрили ее к публикации.
Конфликт интересов: Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов, если иное не указано в публикации.
Правообладатель: Издательский дом «Академический».
Условия использования. Статьи текущего года распространяются по подписке на журнал «Финансовый менеджмент». Все права защищены. Полная версия статьи доступна на сайте Научной электронной библиотеки eLIBRARY.RU www.elibrary.ru/contents.asp?titleid=9552 . Материалы предыдущих лет распространяются по лицензии Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0) . Метаданные всех статей распространяются по открытой лицензии и могут свободно использоваться в информационных, научных и библиографических целях.
Машиночитаемый файл метаданных: JATS XML
Список литературы
Аганин А.Д., Маневич В.А., Пересецкий А.А., Погорелова П.В. Сравнение моделей прогноза волатильности криптовалют и фондового рынка // Экономический журнал ВШЭ. 2023. № 27 (1). С. 49-77.
Базылев В.В. Анализ волатильности на криптовалютных рынках и методы управления рисками // Финансовые рынки и банки. 2024. № 8. С. 92-97.
Воронов Е.С. Волатильность и корреляционная взаимосвязь между различными видами криптовалют // Индустриальная экономика. 2022. № 5. С. 626-634.
Кошелев К.А. Тенденции развития рынка цифровых финансовых активов в контексте цифровой трансформации мировой экономики // Финансы: теория и практика. 2022. № 4. С. 80-94.
Малкина М.Ю., Овчинников В.Н. Рынок криптовалют: сверхреакция на новости и стадные инстинкты // Экономическая политика. 2020. № 3. С. 74-105.
Михайлов А.Ю. Ценообразование на рынке криптоактивов и взаимосвязь с фондовыми индексами // Финансы и кредит. 2018. № 3. С. 641-651.
Овчаров А.О. Индекс финансового страха на рынке цифровых финансовых активов // Финансы: теория и практика. 2021. № 4. С. 136-151.
Рубан А.А., Кривопускова А.В., Клейменов Д.С. Анализ эффектов включения биткоина в состав инвестиционных портфелей // Финансы и управление. 2022. № 3.
С. 61-78.
Синельникова-Мурылева Е.В., Кузнецова М.Н., Шилов К.Д. Факторные модели доходности криптовалют: подход финансовой теории // Экономическая политика. 2022. № 1. С. 8-33.
Хохлов В.В., Чайкина Е.В., Посная Е.А. Экономико-математическая модель зависимости курса криптовалюты от эксплораторных факторов // Финансовые исследования. 2020. № 4 (69). С. 118-130.
Шилов К.Д., Зубарев А.В. Эволюция криптовалюты биткоин как финансового актива // Финансы: теория и практика. 2021. № 5. С. 150-171.
Шканов Б.А. Факторы ценообразования криптовалют // Вестник Самарского университета. Экономика и управление. 2024. № 1. С. 225-237.
Попова Е.М., Бандурко С.А. Анализ финансовых рисков в криптоэкономике с учетом информационного влияния // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2017. № 6 (108). С. 36-40.
