INVESTMENTS IN CRYPTOCURRENCY AS A FACTOR OF TRANSFORMATION OF INVESTORS’ FINANCIAL RISKS
DOI:
https://doi.org/10.25806/fm-2112Статья поступила в редакцию: 16.08.2025
Статья принята к публикации: 18.09.2025
Статья опубликована: 23.09.2025
Keywords:
investments, financial risks, cryptocurrency, crypto-economy, Bitcoin, portfolio investment, diversification, risk managementAbstract
The article examines investments in cryptocurrency as a factor in the transformation of investors’ financial risks. The concept of “crypto-economy” is defined, and its specifics are analyzed in terms of market, credit, operational, and informational risks. Special attention is paid to corrective informational risk as an integral element of the modern risk management system. Based on the analysis of empirical data, the study evaluates the impact of including Bitcoin in a traditional 60/40 portfolio and demonstrates that even a small share of cryptocurrency can significantly increase portfolio returns with only a moderate increase in risk. The importance of regular rebalancing and the use of quantitative risk assessment methods for building an optimal investment strategy is substantiated.
Информация о публикации
Финансирование: Исследование выполнено без привлечения внешнего финансирования, если иное не указано авторами.
Вклад авторов: Все авторы внесли существенный вклад в подготовку статьи, ознакомились с окончательной версией рукописи и одобрили ее к публикации.
Конфликт интересов: Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов, если иное не указано в публикации.
Правообладатель: Издательский дом «Академический».
Условия использования. Статьи текущего года распространяются по подписке на журнал «Финансовый менеджмент». Все права защищены. Полная версия статьи доступна на сайте Научной электронной библиотеки eLIBRARY.RU www.elibrary.ru/contents.asp?titleid=9552 . Материалы предыдущих лет распространяются по лицензии Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0) . Метаданные всех статей распространяются по открытой лицензии и могут свободно использоваться в информационных, научных и библиографических целях.
Машиночитаемый файл метаданных: JATS XML
References
Аганин А.Д., Маневич В.А., Пересецкий А.А., Погорелова П.В. Сравнение моделей прогноза волатильности криптовалют и фондового рынка // Экономический журнал ВШЭ. 2023. № 27 (1). С. 49-77.
Базылев В.В. Анализ волатильности на криптовалютных рынках и методы управления рисками // Финансовые рынки и банки. 2024. № 8. С. 92-97.
Воронов Е.С. Волатильность и корреляционная взаимосвязь между различными видами криптовалют // Индустриальная экономика. 2022. № 5. С. 626-634.
Кошелев К.А. Тенденции развития рынка цифровых финансовых активов в контексте цифровой трансформации мировой экономики // Финансы: теория и практика. 2022. № 4. С. 80-94.
Малкина М.Ю., Овчинников В.Н. Рынок криптовалют: сверхреакция на новости и стадные инстинкты // Экономическая политика. 2020. № 3. С. 74-105.
Михайлов А.Ю. Ценообразование на рынке криптоактивов и взаимосвязь с фондовыми индексами // Финансы и кредит. 2018. № 3. С. 641-651.
Овчаров А.О. Индекс финансового страха на рынке цифровых финансовых активов // Финансы: теория и практика. 2021. № 4. С. 136-151.
Рубан А.А., Кривопускова А.В., Клейменов Д.С. Анализ эффектов включения биткоина в состав инвестиционных портфелей // Финансы и управление. 2022. № 3.
С. 61-78.
Синельникова-Мурылева Е.В., Кузнецова М.Н., Шилов К.Д. Факторные модели доходности криптовалют: подход финансовой теории // Экономическая политика. 2022. № 1. С. 8-33.
Хохлов В.В., Чайкина Е.В., Посная Е.А. Экономико-математическая модель зависимости курса криптовалюты от эксплораторных факторов // Финансовые исследования. 2020. № 4 (69). С. 118-130.
Шилов К.Д., Зубарев А.В. Эволюция криптовалюты биткоин как финансового актива // Финансы: теория и практика. 2021. № 5. С. 150-171.
Шканов Б.А. Факторы ценообразования криптовалют // Вестник Самарского университета. Экономика и управление. 2024. № 1. С. 225-237.
Попова Е.М., Бандурко С.А. Анализ финансовых рисков в криптоэкономике с учетом информационного влияния // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2017. № 6 (108). С. 36-40.
