Pitfools of risk premiums construction in the three-factor fama-french model for emerging capital markets. Case of Indonesia
DOI:
https://doi.org/10.25806/fm-476Статья поступила в редакцию: 03.08.2023
Статья опубликована: 03.08.2023
Keywords:
ASSET PRICING MODEL, MARKET RISK PREMIUMAbstract
The Fama and French three-factor model (3FF) with two additional factors of risk - size and value - besides the market risk has become widely used equally with the CAPM to explain the differences in stocks (portfolios) pricing and investment strategies for testing of the presence of excess return (alpha). For emerging markets the construction of market risk premiums and sensitivity assessments of portfolios to these risk premiums raises a number of issues and potential analytical pitfalls. The paper shows a choice bifurcation while dealing with the stock market data. The object of the study is the Indonesia stock market.
Информация о публикации
Финансирование: Исследование выполнено без привлечения внешнего финансирования, если иное не указано авторами.
Вклад авторов: Все авторы внесли существенный вклад в подготовку статьи, ознакомились с окончательной версией рукописи и одобрили ее к публикации.
Конфликт интересов: Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов, если иное не указано в публикации.
Правообладатель: Издательский дом «Академический».
Условия использования. Статьи текущего года распространяются по подписке на журнал «Финансовый менеджмент». Все права защищены. Полная версия статьи доступна на сайте Научной электронной библиотеки eLIBRARY.RU www.elibrary.ru/contents.asp?titleid=9552 . Материалы предыдущих лет распространяются по лицензии Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0) . Метаданные всех статей распространяются по открытой лицензии и могут свободно использоваться в информационных, научных и библиографических целях.
Машиночитаемый файл метаданных: JATS XML
