Testing the investor profiling routine under conditions of Russian stock market
DOI:
https://doi.org/10.25806/fm-486Статья поступила в редакцию: 03.08.2023
Статья опубликована: 03.08.2023
Keywords:
private non-qualified investor, investor profile, utility function, piecewise linear approximation.Abstract
The article presents results of testing the investor profiling routine based on piecewise linear utility approximation. The essence of the method consists in imposing subjective investor features (described as a utility function) over portfolio return distribution. We analysed the piecewise linear model outputs on a sample of 255 Russian open-end funds. We discovered that under low asset management quality the model delivers feasible results, since expected utility estimates for diverse investor profiles prove to be consistent with initial assumptions. The given estimates capture both asset management quality level and return distribution parameters.
Информация о публикации
Финансирование: Исследование выполнено без привлечения внешнего финансирования, если иное не указано авторами.
Вклад авторов: Все авторы внесли существенный вклад в подготовку статьи, ознакомились с окончательной версией рукописи и одобрили ее к публикации.
Конфликт интересов: Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов, если иное не указано в публикации.
Правообладатель: Издательский дом «Академический».
Условия использования. Статьи текущего года распространяются по подписке на журнал «Финансовый менеджмент». Все права защищены. Полная версия статьи доступна на сайте Научной электронной библиотеки eLIBRARY.RU www.elibrary.ru/contents.asp?titleid=9552 . Материалы предыдущих лет распространяются по лицензии Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0) . Метаданные всех статей распространяются по открытой лицензии и могут свободно использоваться в информационных, научных и библиографических целях.
Машиночитаемый файл метаданных: JATS XML
