APPROACH TO CLASSIFICATION OF STOCK PRICING FACTORS
Keywords:
shares, pricing, factors, classification, riskAbstract
This paper proposes an original approach to a broad classification of the main groups of stock pricing factors and explains the rationale behind its development. The proposed classification examines factor groups in terms of systematic and non-systematic risk, as well as those groups of factors that cannot be clearly classified as either. The classification also includes groups of factors associated with stock market pricing anomalies. A distinctive feature of the proposed classification is its more comprehensive and detailed disclosure of the main factor groups than existing classifications. It also reflects the main areas of factor analysis in stock pricing, thereby forming a holistic approach to analysis.
References
Harvey C.R, Liu Y., Zhu C. Cross-Section of Expected Returns // Review of Financial Studies. 2016. Vol. 29. Is. 1. P. 1-68.
Грэм Б., Додд Д., и др. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда / Пер. с англ. М.: ЗАО "Олимп- Бизнес", 2000. 704 с.
Ясыр А.А. Взаимосвязь динамики индекса РТС с внешнеэкономическими показателями // Финансовые исследования. 2015. № 1 (46). С. 47-57. EDN: TTGABJ.
Ясыр А.А. Взаимосвязь системы факторов национального уровня и динамики российского фондового рынка // Финансы и кредит. 2012. № 37 (517). С. 70-79. EDN: PCXAOF.
Миркин Я.М. Российский рынок ценных бумаг: влияние фундаментальных факторов, приоритеты и механизм развития: дис. … докт. экон. наук. Москва, 2003. 583 с. EDN: NMKNYH.
Асатуров К.Г. Детерминанты систематического риска: анализ на основе российского фондового рынка // Финансы и кредит. 2017. № 23 (23). С. 1343-1363. DOI: 10.24891/fc.23.23.1343 EDN: YUJHXV.
Moskowitz T.J., Grinblatt M. Do Industries Explain Momentum? // The Journal of Finance. 1999. Vol. 54. Is. 4. P. 1249-1290.
Black F. Noise // The Journal of Finance. 1986. Vol. 41. Is. 3. P. 529-543.
Редькин Н.М. Оптимизация инвестиционного портфеля на российском фондовом рынке в контексте поведенческой теории // Финансы: теория и практика. 2019. № 4 (23). С. 99-116. DOI: 10.26794/2587-5671-2019-23-4-99-116 EDN: UJIMRR.
Shefrin H., Statman M. Behavioral Portfolio Theory // Journal of Financial and Quantitative Analysis. 2000. Vol. 35. Is. 2. P. 127-151. EDN: FNLUWL.
Окунь С.А. Обзор теоретических концепций ценообразования финансовых активов // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016. № 20 (302). С. 2-17. EDN: VXWEQX.
Yavrumyan E. Efficient Market Hypothesis and Calendar Effects: Evidence from the Oslo Stock Exchange. Department of Economics University of Oslo. 2015. P. 1-51.
Кантолинский М.И. Аномалии на фондовых рынках: определение и классификация // Финансы: теория и практика. 2010. № 2. С. 25-28. EDN: KAMWIQ.
