ПОДХОД К КЛАССИФИКАЦИИ ФАКТОРОВ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ АКЦИЙ
Ключевые слова:
акции, ценообразование, факторы, классификация, рискАннотация
В данной работе предлагается авторский подход к укрупнённой классификации основных групп факторов ценообразования акций, а также раскрывается логика формирования данной классификации. В предлагаемой классификации группы факторов рассматриваются в разрезе систематического, несистематического риска, а также тех групп факторов, которые нельзя однозначно отнести ни к тому, ни к другому виду риска. Классификация также включает в себя группы факторов, связанные с аномалиями ценообразования на рынке акций. Отличительной особенностью предлагаемой классификации является то, что она более полно и развёрнуто раскрывает основные группы факторов, в отличие от существующих классификаций, и при этом также отражает основные направления факторного анализа ценообразования акций, формируя при этом целостный подход к анализу.
Список литературы
Harvey C.R, Liu Y., Zhu C. Cross-Section of Expected Returns // Review of Financial Studies. 2016. Vol. 29. Is. 1. P. 1-68.
Грэм Б., Додд Д., и др. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда / Пер. с англ. М.: ЗАО "Олимп- Бизнес", 2000. 704 с.
Ясыр А.А. Взаимосвязь динамики индекса РТС с внешнеэкономическими показателями // Финансовые исследования. 2015. № 1 (46). С. 47-57. EDN: TTGABJ.
Ясыр А.А. Взаимосвязь системы факторов национального уровня и динамики российского фондового рынка // Финансы и кредит. 2012. № 37 (517). С. 70-79. EDN: PCXAOF.
Миркин Я.М. Российский рынок ценных бумаг: влияние фундаментальных факторов, приоритеты и механизм развития: дис. … докт. экон. наук. Москва, 2003. 583 с. EDN: NMKNYH.
Асатуров К.Г. Детерминанты систематического риска: анализ на основе российского фондового рынка // Финансы и кредит. 2017. № 23 (23). С. 1343-1363. DOI: 10.24891/fc.23.23.1343 EDN: YUJHXV.
Moskowitz T.J., Grinblatt M. Do Industries Explain Momentum? // The Journal of Finance. 1999. Vol. 54. Is. 4. P. 1249-1290.
Black F. Noise // The Journal of Finance. 1986. Vol. 41. Is. 3. P. 529-543.
Редькин Н.М. Оптимизация инвестиционного портфеля на российском фондовом рынке в контексте поведенческой теории // Финансы: теория и практика. 2019. № 4 (23). С. 99-116. DOI: 10.26794/2587-5671-2019-23-4-99-116 EDN: UJIMRR.
Shefrin H., Statman M. Behavioral Portfolio Theory // Journal of Financial and Quantitative Analysis. 2000. Vol. 35. Is. 2. P. 127-151. EDN: FNLUWL.
Окунь С.А. Обзор теоретических концепций ценообразования финансовых активов // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016. № 20 (302). С. 2-17. EDN: VXWEQX.
Yavrumyan E. Efficient Market Hypothesis and Calendar Effects: Evidence from the Oslo Stock Exchange. Department of Economics University of Oslo. 2015. P. 1-51.
Кантолинский М.И. Аномалии на фондовых рынках: определение и классификация // Финансы: теория и практика. 2010. № 2. С. 25-28. EDN: KAMWIQ.
